Il mercato azionario statunitense apre dicembre in rialzo, avvicinandosi all'ultimo tratto del 2024. Gli investitori si stanno preparando per una fase cruciale con il Dow Jones Industrial Average, Nasdaq Compositee S&P 500 dando prova di ottime prestazioni per tutto il mese di novembre.
Il rapporto sull'occupazione di novembre, insieme ad altri dati economici di prossima pubblicazione, contribuirà a determinare l'umore del mercato e a influenzare le scelte di politica monetaria della Federal Reserve.
Performance del mercato azionario
Novembre si è concluso con nuovi massimi per l'S&P 500 e il Dow Jones Industrial Average, definendo così un anno straordinario per Azioni americaneGli indici chiave hanno registrato notevoli incrementi durante la settimana lavorativa interrotta dalle festività:
- Media industriale del Dow Jones: + 2%
- Nasdaq Composito: + 1%
- S&P 500: + 1%
Grazie ai solidi utili aziendali e alle previsioni di inflazione contenuta, questa performance costante riflette la speranza nel mercato più ampio.
Dati sul mercato del lavoro
La settimana ruota attorno al rapporto sui lavori di novembre, la cui pubblicazione è prevista per venerdì 6 dicembre alle 8:30 ET. I decisori politici e gli investitori esamineranno entrambe queste informazioni per valutare la resilienza del mercato del lavoro e la solidità economica.
Aspettative principali:
- Aggiunte di lavoro: Gli economisti stimano 200,000 posti di lavoro in più, un ritorno notevole rispetto ai 12,000 nuovi posti di lavoro di ottobre, compromessi da eventi esterni, tra cui scioperi e uragani.
- Tasso di disoccupazione: Un dato positivo in quanto ha registrato un aumento dal 4.2% al 4.1%.
- Crescita salariale: La dinamica dell'inflazione sarà fortemente influenzata da aumenti costanti o modesti dei redditi privati.
Queste cifre, secondo Il team economico di Wells Fargo, confermerà un rallentamento delle condizioni del mercato del lavoro, rafforzando quindi la storia di un'economia in graduale raffreddamento.
Decisione sui tassi della Federal Reserve
Con i mercati che attualmente prevedono una probabilità del 66% di un calo dei tassi, l'ultimo incontro dell'anno della Federal Reserve il 18 dicembre è un evento chiave. Tuttavia, le previsioni per ulteriori tagli nel 2025 sono basse poiché l'inflazione è ancora un problema significativo.
L'andamento dei tassi di interesse dipende da:
- Stabilità del mercato del lavoro: Un solido rapporto sull'occupazione di novembre potrebbe attenuare le speranze di drastici tagli ai tassi.
- Tendenze dell’inflazione: L'inflazione costante limita l'adattabilità della Fed.
Indicatori economici da tenere d'occhio questa settimana
Oltre al rapporto sull'occupazione, diversi comunicati economici chiave offriranno spunti sulla salute dell'economia statunitense:
- Indagine sulle offerte di lavoro e sul turnover del personale (JOLTS): Dati aggiornati sulla domanda di lavoro e sulla mobilità della forza lavoro.
- Dati sulla crescita dei salari privati: Un barometro delle pressioni inflazionistiche e della capacità di spesa dei consumatori.
- Indici ISM manifatturieri e dei servizi: Indicatori dell'attività settoriale e dello slancio economico complessivo.
Riflettori sugli utili aziendali: Salesforce, Okta e Lululemon
Le principali aziende pubblicheranno i loro guadagni questa settimana, offrendo ulteriori indizi sui modelli di consumo e l'atteggiamento aziendale. I punti salienti sono:
- Soluzioni CRM: Gli analisti cercheranno indicatori della domanda di software aziendale.
- Okta (OKTA): Osservazioni sulle tendenze della spesa per la sicurezza informatica.
- Lululemon (LULU): Performance al dettaglio tenendo conto delle dinamiche degli acquisti durante le festività.
Il contesto economico più ampio
L'economia americana mostra resilienza nonostante gli ostacoli mentre il 2024 si avvicina. L'approccio metodico della Federal Reserve sulle riduzioni dei tassi mostra speranza nel controllo dell'inflazione senza rallentare lo sviluppo.
Tendenze del mercato del lavoro
L'indebolimento previsto del report sull'occupazione di novembre rispecchia una tendenza più ampia:
- Nonostante i segnali di un lento raffreddamento, il mercato del lavoro resta sostanzialmente solido.
- A 4.2% tasso di disoccupazione mostra ancora minimi quasi da record, evidenziando quindi la stabilità economica.
Implicazioni per gli investitori
Per gli investitori, destreggiarsi in questo clima significa destreggiarsi tra la speranza sullo sviluppo e la prudenza sull'inflazione e le preoccupazioni sui tassi. Tuttavia, mosse sagge sono la diversificazione e l'enfasi sulle azioni eccellenti.
Conclusione
Le prossime azioni della Federal Reserve e gli importanti dati economici aiuteranno a definire il comportamento del mercato di dicembre. Gli investitori hanno motivo di essere ottimisti, temperati dalla cautela, dato che i mercati hanno raggiunto massimi record e il mercato del lavoro mostra segnali di ripresa. Guardando al 2025, la storia fondamentale sarà ancora l'interazione tra inflazione, tassi di interesse e crescita economica.
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