La bourse américaine ouvre le mois de décembre sur une note positive, à l'approche de sa dernière ligne droite de 2024. Les investisseurs se préparent à une phase charnière avec Dow Jones Industrial Average, Nasdaq Composite, ainsi S & P 500 affichant de belles performances tout au long du mois de novembre.
Le rapport sur l’emploi de novembre, parmi d’autres données économiques à venir, contribuera à déterminer l’humeur du marché et à influencer les choix de politique monétaire de la Réserve fédérale.
Performance boursière
Le mois de novembre s'est terminé avec de nouveaux sommets pour le S&P 500 et le Dow Jones Industrial Average, définissant ainsi une année extraordinaire pour Actions américainesLes principaux indices ont enregistré des hausses notables au cours de la semaine ouvrée tronquée par les jours fériés :
- Moyenne industrielle Dow Jones : + 2%
- Indice composite du Nasdaq : + 1%
- S&P 500: + 1%
Portées par de solides bénéfices d’entreprises et des prévisions d’inflation modérées, ces performances constantes reflètent l’espoir dans le marché dans son ensemble.
Données sur le marché du travail
La semaine sera centrée autour du rapport sur l'emploi de novembre, dont la publication est prévue le vendredi 6 décembre à 8h30 HE. Les décideurs politiques et les investisseurs examineront ces informations pour évaluer la résilience du marché du travail et la vigueur de l'économie.
Principales attentes :
- Ajouts de postes : Les économistes estiment à 200,000 12,000 le nombre d'emplois créés, un chiffre spectaculaire par rapport aux XNUMX XNUMX emplois créés en octobre, entachés par des événements extérieurs, notamment des grèves et des ouragans.
- Taux de chômage: Un bilan positif puisque le taux est passé de 4.2% à 4.1%.
- Croissance des salaires : La dynamique de l’inflation sera fortement influencée par des hausses régulières ou modestes des revenus privés.
Ces chiffres, selon L'équipe économique de Wells Fargo, confirmera un ralentissement de la situation sur le marché du travail, renforçant ainsi l'hypothèse d'un ralentissement progressif de l'économie.
Décision de la Réserve fédérale sur les taux d'intérêt
Alors que les marchés tablent actuellement sur une probabilité de 66 % d'une baisse des taux, la dernière réunion de l'année de la Réserve fédérale, le 18 décembre, constitue un événement clé. Néanmoins, les prévisions de nouvelles baisses en 2025 sont faibles, l'inflation restant un problème important.
L’évolution des taux d’intérêt dépend :
- Stabilité du marché du travail : Un rapport sur l’emploi robuste en novembre pourrait réduire les espoirs de baisses drastiques des taux.
- Tendances inflationnistes : L’inflation constante restreint la capacité d’adaptation de la Fed.
Indicateurs économiques à surveiller cette semaine
Au-delà du rapport sur l'emploi, plusieurs publications économiques clés offriront un aperçu de la santé de l'économie américaine :
- Enquête sur les offres d'emploi et la rotation de la main-d'œuvre (JOLTS) : Mise à jour des mesures sur la demande de main-d’œuvre et la mobilité de la main-d’œuvre.
- Données sur la croissance des salaires du secteur privé : Un baromètre des pressions inflationnistes et de la capacité de consommation.
- Indices ISM manufacturier et des services : Indicateurs de l’activité sectorielle et de la dynamique économique globale.
Pleins feux sur les bénéfices des entreprises : Salesforce, Okta et Lululemon
Les grandes entreprises publieront leurs résultats cette semaine, offrant de nouvelles indications sur les habitudes de consommation et l'attitude des entreprises. Les points saillants sont les suivants :
- Salesforce (CRM) : Les analystes rechercheront des indicateurs de demande de logiciels d’entreprise.
- Okta (OKTA) : Observations sur les tendances des dépenses en cybersécurité.
- Lululemon (LULU) : Performance du commerce de détail prenant en compte la dynamique des achats des fêtes.
Le contexte économique plus large
L'économie américaine fait preuve de résilience malgré les obstacles à l'approche de 2024. L'approche méthodique de la Réserve fédérale en matière de baisse des taux laisse entrevoir un espoir de contrôle de l'inflation sans ralentir le développement.
Tendances du marché du travail
L’affaiblissement attendu du rapport sur l’emploi de novembre s’inscrit dans une tendance plus large :
- Même si des signes indiquent un ralentissement lent, le marché du travail reste globalement robuste.
- A 4.2% de taux de chômage affiche toujours des niveaux presque record, soulignant ainsi la stabilité économique.
Implications pour les investisseurs
Pour les investisseurs, naviguer dans ce climat signifie jongler entre l'espoir de développement et la prudence face à l'inflation et aux inquiétudes liées aux taux d'intérêt. Il est néanmoins judicieux de diversifier ses placements et de privilégier les actions d'excellence.
Conclusion
Les prochaines actions de la Réserve fédérale et les données économiques importantes contribueront à définir le comportement du marché en décembre. Les investisseurs ont des raisons d'être optimistes, tempérées par la prudence, étant donné que les marchés ont atteint des sommets historiques et que le marché du travail montre des signes de reprise. À l'horizon 2025, l'histoire fondamentale restera l'interaction entre l'inflation, les taux d'intérêt et la croissance économique.
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