Jerome Powell steht kurz davor, die Kreditkosten zu senken

Vertreter der US-Notenbank deuten an, dass die Zinssätze in den nächsten Monaten möglicherweise niedriger ausfallen werden. Voraussichtliche Bekanntgabe durch den Vorsitzenden Jerome PowellDiese Maßnahme spiegelt die Sorgen über einen starken, aber gemäßigten Arbeitsmarkt wider. Obwohl die Zinssätze im vergangenen Jahr auf einem 20-Jahres-Hoch lagen, gehen die meisten Analysten davon aus, dass die Fed die Zinssätze bei ihrer nächsten zweitägigen Sitzung unverändert lassen wird; eine wahrscheinliche Zinssenkung im September wird prognostiziert.

Die jüngsten Finanzzahlen zeigen ein gemischtes, aber ermutigendes Bild. Obwohl das Wirtschaftswachstum noch immer stark ist und die Inflation zu sinken scheint, will die Fed mehr Bestätigung dafür, dass die Inflation weiter in Richtung des 2%-Ziels sinkt. Die beiden Mandate der Fed – maximale Beschäftigung und stabile Preise – sind durch das Zusammenspiel von nachlassendem Preisdruck und leicht steigender Arbeitslosigkeit in ein besseres Gleichgewicht gebracht worden. Die Fed ist jedoch immer noch vorsichtig, wenn sie zu lange anhaltend hohe Zinsen zulässt, da dies dem Arbeitsmarkt zu viel Schaden zufügen könnte.

Jetzt steht der nächste Beschäftigungsbericht im Vordergrund, der eine Verlangsamung der Einstellungszahlen zeigen sollte. Prognosen deuten auf einen soliden, aber verlangsamten Anstieg der Zahl der Beschäftigten außerhalb der Landwirtschaft hin – 178,000. Obwohl die Arbeitslosenquote in den letzten drei Monaten stetig gestiegen ist, wird erwartet, dass sie sich bei 4.1% einpendeln wird. Hurrikan Beryl, das Texas gerade heimgesucht hat, könnte diese Zahlen möglicherweise durch eine Reduzierung der geleisteten Arbeitsstunden beeinflussen.

Neben dem Verbrauchervertrauensindex des Conference Boards sind auch andere Wirtschaftsindikatoren zu beobachten, darunter Stellenausschreibungen und Kündigungsquoten; neue Daten werden am Dienstag veröffentlicht. Diese Enthüllungen werden ein umfassenderes Bild der Verbraucherstimmung und der Gesundheit des Fertigungssektors liefern; letzterer wird besonders ausführlich im Fabrikbericht des Institute for Supply Management vom Donnerstag sein.

Konjunkturprognosen für Nordamerika

Die Zahlen zum Bruttoinlandsprodukt (BIP) für Mai dürften ein mageres monatliches Wachstum von 0.2% in Kanada anzeigen. Darüber hinaus wird eine vorläufige Schätzung für Juni helfen zu verstehen, ob die Vorhersage für das annualisierte Wachstum von 1.5% im zweiten Quartal Bank von Kanada passt zum Sachverhalt.

Asiatische Wirtschaftsdynamik

Eines der größten Ereignisse in Asien ist die nächste Sitzung der japanischen Notenbank. Die Notenbanken haben angekündigt, die monatlichen Anleihekäufe zu senken, was auf eine Tendenz zur quantitativen Straffung hindeutet. Angesichts einer möglichen Halbierung innerhalb von zwei Jahren schätzen Ökonomen, dass die Anleihekäufe von 6 Billionen Yen (32.72 Milliarden Dollar) auf 5 Billionen Yen sinken werden. Obwohl eine Zinserhöhung als Gefahr angesehen wird, ist sie für nur rund 30 % der Analysten das Basisszenario.

Was andere politische Entwicklungen betrifft, so wird die pakistanische Zentralbank ihren Leitzins auf 19.5% senken. Die australischen Verbraucherinflationsstatistiken für Juni, die am Mittwoch erwartet werden, würden die Reserve Bank of Australia ebenfalls zu einer Zinserhöhung veranlassen, falls die Zahlen über den Prognosen liegen. Mit großer Aufmerksamkeit werden auch der chinesische Einkaufsmanagerindex für Juli, die Verbraucherpreisdaten Südkoreas und Vietnams CPI-Bericht.

Handelsstatistiken aus Australien, Thailand, Südkorea, Sri Lanka, Pakistan und Kasachstan sowie Zahlen zur Industrieproduktion aus Japan und Südkorea werden mehr Licht auf die wirtschaftliche Lage der Regionen werfen.

Wirtschaftsindikatoren für den Nahen Osten, Europa und Afrika

Da zum ersten Mal seit über vier Jahren eine mögliche Zinssenkung in Sicht ist, wird die nächste Zinsentscheidung der Bank of England (BOE) mit Spannung erwartet. Die Entscheidung der BOE ist knapp; Analysten prognostizieren eine knappe Abstimmung, und die Entscheidung wird von neuen Inflations- und BIP-Prognosen begleitet. Ziel der Rede von Schatzkanzlerin Rachel Reeves vor dem Unterhaus war es, auf die schlimme Lage der öffentlichen Finanzen des Vereinigten Königreichs hinzuweisen und Zweifel am zukünftigen Wohlstand des Landes zu wecken.

Im Euroraum werden die BIP- und Inflationszahlen im Mittelpunkt stehen. Da für das zweite Quartal ein Wachstum von 0.2% prognostiziert wird, dürfte der Bericht vom Dienstag eine Verlangsamung in der 20-köpfigen Union offenbaren. Die Inflationszahlen vom Mittwoch zeigen wahrscheinlich, dass die Kerninflation zwar auf 2.8% gesunken ist, die allgemeine Inflation jedoch konstant bei 2.5% liegt.

Saudi-Arabiens Pläne zur Reduzierung der Ölproduktion werden voraussichtlich zu einem kontinuierlichen Rückgang der Wirtschaftsstatistiken des Landes führen. Dennoch bleibt der Schwerpunkt der Regierung auf der Entwicklung außerhalb des Ölsektors von größter Bedeutung. Da die Inflation unter Kontrolle bleibt, wird die Zentralbank von Mosambik voraussichtlich die Zinsen zum vierten Mal in Folge senken.

Der Zustand der lateinamerikanischen Wirtschaft

Trotz möglicher Hindernisse werden die vorläufigen mexikanischen Produktionszahlen für Lateinamerika am Dienstag voraussichtlich einen kontinuierlichen Aufwärtstrend im zweiten Quartal anzeigen. Berichte über die Arbeitslosigkeit in Brasilien, Mexiko, Chile und Kolumbien werden Aufschluss über den Zustand des Arbeitsmarktes in den einzelnen Ländern geben; die hohen Informalitätsraten in den brasilianischen Statistiken werden dies wahrscheinlich verschleiern.

Während Kolumbiens Zentralbank seinen vierteljährlichen geldpolitischen Bericht vorlegen wird, wird Brasilien auch die Zahlen zur Industrieproduktion im Juni veröffentlichen. Während Kolumbien und Brasilien angesichts wachsender Inflationssorgen voraussichtlich ihre aktuellen Zinssätze beibehalten werden, wird die chilenische Zentralbank voraussichtlich die Zinssätze zum neunten Mal in Folge senken.

Auch wenn die Weltwirtschaft die Komplexität geldpolitischer Veränderungen verhandelt, bleiben die Entscheidungen der Notenbanken für die Bestimmung des wirtschaftlichen Umfelds von entscheidender Bedeutung. Diese wichtigen Entscheidungen werden weiterhin vom Zusammenspiel von Inflations-, Beschäftigungs- und Wachstumsindikatoren beeinflusst, da sie erhebliche Folgen für die regionalen und globalen Märkte haben.

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